香港仍是中资企业上市首选
近期媒体称科网巨头阿里巴巴的上市地由港转美,瑞银投资银行亚洲主管金弘毅仍认为,香港仍是中资公司的最佳选择,只是认为部分较严格上市规则可讨论更改。
该行又认为,第4季本港新股市场仍可集资逾50亿美元(约390亿港元)。
金弘毅称,不少内地国企不倾向到美国上市,而且本港不少分析员对中国市场更熟悉,国外大型基金都于港设立总部,认为本港仍可吸引中资公司上市。
部分上市规则较严 可修订
他指A、B股股权架构的安排有利有弊,认同监管机构难讨好大众,香港引入集体诉讼权亦易费时失事。他续指,香港市场监管条例有部分较严格,市场可讨论是否需要更改。
该行全球资本市场部亚洲区总裁朱俊伟称,亚太区内资金出现由南亚流入北亚的趋势,同时本港新股市场有复苏迹象,估计第4季新股集资可达50亿至70亿美元。
他表示,香港新股市场愈趋成熟,逾百亿美元的新股数目或减少,但中资企业众多,仍不乏逾十亿美元的新股,近来新股气氛好转,新股市场明年第1、2季会再趋活跃。
金弘毅称,投行业务市场竞争激烈,而且费用率下降,故投行都需要多元化发展。他指,瑞银亚洲区3至4年前的收入结构中,以股本融资贡献60%至70%,但年初至今,自发行债券、并购顾问所贡献收入为38%及19%,而股本融资的占比则降至43%。
手机应用程式并购预计仍将出现
瑞银亚洲区债券承销团主管区俊杰称,今年亚洲区以G3货币(美元、欧元、日圆)发行债券总量已达1,160亿美元,当中约43%由香港或中国公司发行,整体势突破去年1,250亿元的水平。
他表示,美国联储局未退市,市场对债券需求仍殷切,不少内房股亦发高息债融资,加上明年不少债券到期需再融资,料区内G3债券发行额明年更上一层楼。
近日内地互联网并购频繁,瑞银亚洲区并购及企业融资部董事总经理卢穗诚认为,有关手机应用程式的并购仍陆续有来。他指,今年来亚洲区的并购金额达3,310亿美元,明年主题包括家族企业卖盘、美国上市的中资企业私有化及再上市,以及国企注资香港上市公司等。
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